“不少棉花企業(yè)因為收購資金短缺，影響了收購了進(jìn)度，導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現了嚴重問(wèn)題�！鄙綎|一家棉花購銷(xiāo)企業(yè)的負責人表示。

　　記者從一些地方的棉花協(xié)會(huì )了解到，由于缺乏流動(dòng)資金，不少棉花購銷(xiāo)企業(yè)已經(jīng)錯過(guò)了2010年最佳的采購時(shí)機。業(yè)內觀(guān)察人士認為，“棉花收購加工企業(yè)普遍存在抗市場(chǎng)風(fēng)險能力差、收購期資金需求巨大、財務(wù)管理不規范、控制機制不健全、無(wú)有效的資產(chǎn)抵押、信息不對稱(chēng)等問(wèn)題，由于當前的融資體制尚未革新，金融機構的信貸觀(guān)念一時(shí)難以改變，很難滿(mǎn)足棉花企業(yè)‘急、頻、特、短’的現實(shí)需求”。

棉企融資渠道相當狹窄

　　每年年初，是銀行“沖貸款”時(shí)間，不少商業(yè)銀行已將2011年信貸額度陸續下發(fā)到各分支行。2011伊始，國內信貸環(huán)境開(kāi)始緊縮，對銀行的監管也變得更為嚴厲。在額度緊張的情況下，許多中小銀行唯有通過(guò)信貸風(fēng)險進(jìn)行評估：誰(shuí)給的利息高，貸款就給誰(shuí)。因此有業(yè)內人士擔心，非暴利行業(yè)的棉花企業(yè)在2011年融資將會(huì )越來(lái)越難。棉花企業(yè)獲得資金的渠道相當狹窄，在貸款方面，一般只能從農發(fā)行取得收購資金，而與其他金融機構的交往很少，往往帶來(lái)的是資金短缺的結果。

　　與金融機構交往少，并不是棉花企業(yè)所期待的或有意為之。業(yè)內人士稱(chēng)，很多企業(yè)都想和各大銀行保持良好的合作關(guān)系，但由于自身可抵押的固定資產(chǎn)非常有限，融資往往“碰壁”，棉企也就逐漸打消了從商業(yè)銀行貸款的念頭，默默承受著(zhù)棉花收購高峰期巨大的資金壓力。

　　與此同時(shí)，在棉花流通領(lǐng)域，原本的農發(fā)行政策性貸款正在由無(wú)償向有償、有政策向商業(yè)轉變，許多棉花購銷(xiāo)企業(yè)短缺資金，錯過(guò)了采購棉花的最佳時(shí)機。當前，我國棉花企業(yè)之間的聯(lián)保貸款仍然很難實(shí)現，要想采用擔保方式進(jìn)行貸款，必須尋求專(zhuān)業(yè)擔保公司的支持。然而，專(zhuān)業(yè)擔保公司對棉花產(chǎn)業(yè)鏈融資這一塊的重視程度遠遠不夠，目前很少有專(zhuān)業(yè)擔保機構進(jìn)入這一領(lǐng)域。專(zhuān)業(yè)擔保公司選擇“不進(jìn)入”，一方面有其自身業(yè)務(wù)發(fā)展規劃的原因，最重要的還在于缺乏擔保平臺。由于信息不對稱(chēng)的存在以及棉價(jià)的不穩定，擔保公司往往認為棉花收購風(fēng)險很高，導致進(jìn)入這一領(lǐng)域的興趣驟減。

“錢(qián)荒”令行業(yè)風(fēng)險大增

　　行業(yè)不同，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規律是很不一樣的�！芭c一般生產(chǎn)性企業(yè)相比，棉花企業(yè)有其特殊性，主要在于固定資產(chǎn)投資與流動(dòng)資金相差太大，流動(dòng)資金的占有量要遠遠大于固定投資�！焙�南一家知名棉花購銷(xiāo)企業(yè)的老總這樣分析。

　　除此之外，銀行等金融機構往往對棉花收購加工企業(yè)等中小企業(yè)應用貸款審查流程較長(cháng)的程序。對棉花企業(yè)而言，銀行貸款一般為短期貸款，銀行因其期限短、責任追究壓力大、風(fēng)險暴露快對其有著(zhù)明顯的“抵貸”情緒。同時(shí)由于政府滲透不夠，中小企業(yè)信用體系尚未建立，棉花企業(yè)直接融資渠道嚴重缺乏。

　　資金的不足，不僅讓棉企陷入“錢(qián)荒”的困境，也令整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險系數大增。此外，高水平的利率也讓增大了企業(yè)運營(yíng)的風(fēng)險。一項調查顯示，58%的企業(yè)認為銀行貸款的利率偏高，無(wú)法承受。其中，50%的企業(yè)認為其可以承受的貸款利率水平應在基準利率上浮10%以?xún)龋?3%的企業(yè)認為應在10%-30%。在如此高利率的水平之上，再加上貸款抵押和擔保的費用，融資成本至少可達到15%以上——高昂的融資成本不僅讓棉花企業(yè)望而卻步，也大大增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

銀企融資合作亟待創(chuàng )新

　　棉花購銷(xiāo)和生產(chǎn)企業(yè)是紡織經(jīng)濟的重要組成部分，許多地方依賴(lài)這些企業(yè)經(jīng)濟開(kāi)始不斷發(fā)展壯大。然而，拓寬融資渠道成了企業(yè)的當務(wù)之急。如何建立行之有效的融資模式呢？

　　2010年的12月31日，湖北省棉花協(xié)會(huì )組織召開(kāi)了專(zhuān)題見(jiàn)面會(huì )，邀請銀行、擔保公司以及棉花企業(yè)的有關(guān)負責人共座一堂，探討方法和思路，以便于找到融資的新途徑，實(shí)現大金融與棉花企業(yè)的成功對接。某些擔保公司也在這一合作模式里看到了巨大市場(chǎng)空間，嘗到了甜頭，并將為棉花收購加工企業(yè)提供貸款咨詢(xún)和貸款服務(wù)列為優(yōu)先業(yè)務(wù)領(lǐng)域。然而，雖然一些棉花企業(yè)參加了多次“銀企對接會(huì )”，已經(jīng)對國家宏觀(guān)貨幣政策及商業(yè)銀行中小企業(yè)放貸政策有了初步了解，但是由于貸款審批手續繁瑣，審批時(shí)間過(guò)長(cháng)的緣故，往往導致棉花企業(yè)錯過(guò)最佳商家，影響了企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

　　“各類(lèi)商業(yè)銀行應不斷推出適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，通過(guò)創(chuàng )新服務(wù)手段以加強對它們的信貸支持�！睂�(zhuān)家指出。一是設立客戶(hù)部作為中小企業(yè)金融服務(wù)的專(zhuān)業(yè)部門(mén)，專(zhuān)司中小企業(yè)評級授信、貸前調查、信貸咨詢(xún)、理財，建立企業(yè)信息庫；二是改進(jìn)內部管理體制，建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)信貸服務(wù)的授權授信機制，在有效防范風(fēng)險的前提下簡(jiǎn)化操作環(huán)節，縮短審批時(shí)間，提高服務(wù)效率。三是轉變信貸營(yíng)銷(xiāo)方式，積極推行中小企業(yè)先期介入跟進(jìn)制，對未建立信貸關(guān)系的中小企業(yè)，指派客戶(hù)經(jīng)理主動(dòng)深入了解他們的信貸需求，開(kāi)展信用評級授信，建立動(dòng)態(tài)的信息檔案；四是專(zhuān)門(mén)設計中小企業(yè)信貸審批流程，推行流程環(huán)節上的限時(shí)辦結制，提高了貸款審批效率。

政府牽頭市場(chǎng)運作

　　從2002年，我國開(kāi)始在全國范圍內探索推廣棉花交易倉單質(zhì)押模式，這種模式是由具有棉花資源的有關(guān)企業(yè)將棉花放到交易市場(chǎng)的指定倉庫，經(jīng)過(guò)公證檢驗后，倉庫舉出倉單，由交易市場(chǎng)向銀行進(jìn)行質(zhì)押，銀行按市場(chǎng)價(jià)格的一定比例發(fā)放貸款。待棉花上市交易、買(mǎi)方付清貨款后，交易市場(chǎng)則向銀行還貸贖回倉單，并將余款扣除必要費用后返還客戶(hù)。

　　目前，這一模式部分解決了棉花企業(yè)在收購旺季資金緊缺的問(wèn)題，由于是完全的商業(yè)化運作，因此參與主體都屬于利益驅動(dòng)。對于銀行而言，通過(guò)風(fēng)險低、貸款回收快的方式進(jìn)入棉花流動(dòng)領(lǐng)域，有利于打造新的贏(yíng)利增長(cháng)點(diǎn)�！翱梢越�立政府主導的中小企業(yè)融資擔保體系，通過(guò)對有關(guān)資源的整合，建立一系列的非營(yíng)利性擔保機構�！睂�(zhuān)家指出。

　　2010年9月，天津市棉花協(xié)會(huì )就在天津市政府金融服務(wù)辦公室和發(fā)改委的支持下，其推薦的3家中小型棉花企業(yè)獲得大連銀行天津分行3200萬(wàn)元集合性貸款。集合性貸款采取“政府牽頭、企業(yè)自愿、集合發(fā)行、分別負債、統一擔保、統一組織、市場(chǎng)運作”的運作方式，具體分為集合理財、集合信托、集合貸款三種模式。這種“集合性債權融資模式”為解決長(cháng)期制約棉花企業(yè)的融資問(wèn)題，開(kāi)了一個(gè)好頭。

　　2010年5月13日，國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)“新36條”)�！靶�36條”明確提出，將進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍，鼓勵和引導民間資本進(jìn)入金融服務(wù)等領(lǐng)域。支持民間資本以入股方式參與現有商業(yè)銀行的增資擴股，參與農村信用社、城市信用社改制，鼓勵民間資本發(fā)起或參與設立村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等金融機構，支持民間資本發(fā)起設立信用擔保公司，鼓勵民間資本發(fā)起設立金融中介服務(wù)機構，參與證券、保險等金融機構的改組改制。

　　“新36條”是改革開(kāi)放以來(lái)中國出臺的第一份專(zhuān)門(mén)針對民間投資發(fā)展、管理和調控方面的綜合性政策文件，對于引導和鼓勵民間投資具有重要的意義，“新36條”的落實(shí)，將為民間資本在棉花企業(yè)融資擔保領(lǐng)域營(yíng)造更為廣闊的市場(chǎng)空間。