報告摘要：

      板塊表現。滬深300 指數9 月份上漲3.5%，年內累計跌幅5.1%；申萬(wàn)紡織服裝行業(yè)指數9 月份上漲4.0%，年內累計漲幅1.9%；申萬(wàn)紡織制造行業(yè)指數上漲0%，年內累計漲幅6.1%；申萬(wàn)服裝家紡行業(yè)指數上漲8.4%，年內累計跌幅1.5%。截止09 月30 日剔除負值的估值情況：紡織服裝行業(yè)估值為18.89 倍，紡織制造行業(yè)估值為21.68 倍， 服裝家紡行業(yè)估值為17.55 倍。

重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)

      1）嘉麟杰：控股股東國駿投資進(jìn)行股票質(zhì)押式回購交易，涉及股票數為1000 萬(wàn)股；

      2）報喜鳥(niǎo)：截止8 月底，回購共計412 萬(wàn)股，占總股本的0.69%，涉及金額2687 萬(wàn)元；與金紗投資成立上�？�米其服飾有限投資，占比65%，實(shí)施多品牌戰略；

      3）卡奴迪路：廣州連卡悅圓與廣州獅丹各自以現金出資800 萬(wàn)元及200 萬(wàn)元， 共同設立子公司，進(jìn)行資源整合，運作國際品牌；

      4）森馬服飾：與Sisun International Co., Ltd（中文注冊名：視錟時(shí)裝有限公司株式會(huì )社）簽訂《合資經(jīng)營(yíng)合同》；

      5）興業(yè)科技：與關(guān)聯(lián)方成立民間資本管理公司，公司占比30%；

      6）華斯股份：以現金方式收購京南裘皮城34%的股權；

      7）羅萊家紡：第三大股東減持1000 萬(wàn)股。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

      1）2013 年8 月份，全國50 家重點(diǎn)大型零售企業(yè)零售額同比增長(cháng)9.9%，8 月份的高溫天氣，一定程度上影響零售企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)，例如服裝和日用品銷(xiāo)售均為低速增長(cháng)，特別是服裝類(lèi)商品，由于大型零售企業(yè)價(jià)格相對較高，且缺少流行元素，加之網(wǎng)購的沖擊，銷(xiāo)售增長(cháng)呈現持續低迷的態(tài)勢，本月零售額同比僅增長(cháng)4.7%；

      2）8 月份全國百家重點(diǎn)大型零售企業(yè)零售額同比增長(cháng)8.8%，增速較上月份放緩0.9 個(gè)百分點(diǎn)，其中服裝零售額同比增長(cháng)4.7%；

      3）今年網(wǎng)購服裝交易額將破4000 億元。 投資觀(guān)點(diǎn)。（1）紡織制造：中報季紡織制造上半年業(yè)績(jì)已兌現，關(guān)注三季報的業(yè)績(jì)實(shí)現情況，建議關(guān)注棉紡三龍頭（魯泰A、華孚色紡和百隆東方）以及皮革龍頭興業(yè)科技。（2）服裝家紡：業(yè)績(jì)分化明顯， 重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jì)增長(cháng)相對明確或有改善預期的公司，把握個(gè)股機會(huì )，同時(shí)關(guān)注板塊內涉及O2O 概念，建議關(guān)注富安娜、羅萊家紡、朗姿股份和森馬服飾。